Cómo el seguro de vida puede proporcionar liquidez a los dueños de empresas.

El seguro de vida tradicional suele utilizarse como una herramienta directa de reemplazo de ingresos. El objetivo generalmente es proteger a un cónyuge, a los hijos, o a los socios de una empresa, si de manera repentina, desaparece la fuente principal de ingresos.

Sin embargo, cuando los clientes acumulan un patrimonio significativo, ese enfoque puede dejar de ser el más útil para los asesores.

Para las familias de alto patrimonio, una mejor pregunta suele ser:

¿Qué puede lograr el próximo dólar destinado a un seguro de vida, que ese mismo dólar no podría lograr en una cuenta de inversión, una cartera de bonos o bienes raíces?

Esto cobra especial importancia en familias cuyo patrimonio está concentrado en empresas, bienes raíces, acciones u otros activos con baja liquidez. Sin suficiente liquidez disponible, los herederos podrían verse obligados a vender activos en un momento poco conveniente para afrontar impuestos, gastos u otras obligaciones.

Es allí donde el seguro de vida puede cumplir una función dentro de una planificación integral. Puede proporcionar una fuente de liquidez que no depende de las condiciones del mercado ni del momento en que pueda concretarse la venta de un activo.

¿Dónde más puede destinarse una cantidad relativamente pequeña de dinero para generar inmediatamente un beneficio significativamente mayor, con la posibilidad adicional de obtener determinadas ventajas fiscales y protección frente a acreedores?

“Las acciones están diseñadas para crecer, mientras que el seguro de vida está diseñado para proporcionar una cantidad conocida de efectivo, generalmente libre de impuesto sobre la renta, en un momento futuro desconocido.”

El siguiente paso es analizar tres factores:

• El primero es la certeza de disponibilidad: pocos activos dentro de una cartera pueden proporcionar una suma conocida precisamente en el momento en que surge una necesidad de liquidez.

• El segundo es el tratamiento fiscal, que debería analizarse por separado, en lugar de incorporarlo directamente al cálculo de rentabilidad y utilizarlo para hacer que los números parezcan más atractivos.

• El tercero es el costo de oportunidad.

Pero ¿qué ocurre cuando gran parte del patrimonio existe sobre el papel, pero no puede convertirse rápidamente en efectivo?

Por qué tener activos no siempre significa tener liquidez.

El patrimonio neto es un número que aparece en un balance, pero las obligaciones y los pasivos deben pagarse en efectivo. Muchos propietarios de empresas confunden ambos conceptos constantemente, y un patrimonio con poca liquidez puede resultar costoso si no se implementan previamente medidas de protección.

Una empresa, una cartera inmobiliaria o una posición concentrada en acciones solamente tienen valor realizable si existe un comprador cuando se necesita.

Puede existir una ventana de tiempo muy limitada para vender una empresa a un precio favorable. El mismo desafío puede presentarse con bienes raíces comerciales y posiciones concentradas en acciones, que podrían requerir tiempo para venderse o valer menos si la familia del propietario debe vender durante un mercado desfavorable.

En muchos casos, los impuestos tampoco son la única obligación financiera que requiere liquidez.

También pueden existir garantías personales sobre deudas empresariales. Pueden entrar en juego covenants bancarios y acumularse honorarios profesionales. Además, un cónyuge sobreviviente puede necesitar ingresos inmediatamente, y no una vez concluido el proceso sucesorio.

Un problema de liquidez puede obligar a una familia a vender un activo que quería preservar.

Como resultado, en muchas situaciones el seguro de vida puede ser una herramienta apropiada de liquidez frente a eventos capaces de poner en riesgo todo lo construido, incluido el valor de la empresa y, en última instancia, la tranquilidad financiera de la familia.

Entonces, ¿cómo puede una familia generar liquidez sin verse obligada a vender activos bajo presión?

Convertir el seguro de vida en una estrategia de liquidez.

Para los propietarios de empresas, una póliza de seguro de vida compra tiempo.

Tiempo para que las empresas y los activos puedan venderse estratégicamente en lugar de hacerlo bajo presión dentro del período de nueve meses en el que generalmente vence el impuesto federal sucesorio.

Lo más probable es que los clientes prefieran disponer del tiempo necesario para vender sus activos estratégicamente antes que verse obligados a hacerlo con urgencia.

Darles a los herederos más tiempo para vender una empresa o bienes raíces puede ayudar a maximizar el valor de esos activos. Cuando existe una fecha límite, los compradores buscan una oportunidad.

¿Significa esto que simplemente tener una póliza de seguro de vida resuelve automáticamente el problema de liquidez? No necesariamente. La estructura también importa.

Antes de utilizar el seguro de vida como fuente de liquidez para propietarios de empresas, deben hacerse algunas aclaraciones importantes.

Los beneficios de un seguro de vida generalmente están exentos del impuesto sobre la renta, pero pueden incrementar la obligación del impuesto sucesorio si la póliza no está estructurada correctamente en el caso de una familia de alto patrimonio.

Las empresas pueden tener disponible una elección para pagar el impuesto sucesorio en cuotas, pero esto implica intereses, un gravamen de largo plazo y la presunción de que la empresa continuará funcionando sin la persona que la creó y la administraba.

El seguro de vida puede proporcionar liquidez sin depender de que la empresa continúe funcionando.